single-image

Как роботрейдинг влияет на рынок криптовалют

Торговые роботы или алгоритмический трейдинг (второе название этой технологии) правят фондовым рынком уже много лет. Ажиотаж и неразбериха, царившие в торговых залах, давно ушли в прошлое. Теперь у нас электронный рынок и торги, которые проводят люди, занимают лишь малую часть его оборота. Большинство склонно обвинять роботов в многочисленных крахах фондовых бирж, но так ли это на самом деле?

Торговые роботы и рынок ценных бумаг

Торговые боты были очень популярны и широко применялись на традиционных финансовых рынках. Однако, на их «совести» — многочисленные крахи рынков, самый знаменитый из которых получил название «Черный понедельник».

Он произошел в 1987 году. Сначала рухнула гонконгская биржа, затем началось падение бирж по всему миру, что привело к крупнейшему спаду за всю историю рынка США. К этому событию привело множество причин. Ключевыми факторами стали исчерпанная ликвидность, недостаток прогнозирования рыночных условий и иррациональная паника некоторых инвесторов. Однако существует мнение, что причиной краха стал алгоритмический трейдинг. На долю трейдинговых роботов, относительно новой и неопробованной на тот момент времени технологии, приходилось примерно 10% от общего объема торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже. Уже после описываемых мной событий Питер Петерсон, бывший инвестиционный банкир и министр экономики США, сказал, что технология работает ровно настолько, насколько работают стоящие за ней люди, тем самым предположив, что виноваты в произошедшем не только торговые роботы.

Торговые роботы и рынок криптовалюты

В отличие от рынка ценных бумаг, на рынке криптовалюты роботы присутствовали с самого начала. Как только были учреждены первые криптовалютные биржи, у людей внезапно появился прямой доступ на рынок (DMA), который раньше был лишь у привилегированных трейдеров. В отличие от традиционных финансовых рынков, рынки криптовалюты были доступны из любой точки земного шара 24 часа в сутки, и беспрепятственно на них войти мог кто угодно. Благодаря всем вышеперечисленным факторам, нерегулируемый рынок криптовалют оказался идеальным местом для разработки и использования торговых ботов, что, собственно, и произошло.

Изначально роботы использовались исключительно для арбитражной торговли с использованием разницы стоимости активов на различных биржах. Но время шло, боты совершенствовались и становились сложнее, и теперь могут проводить высокочастотный трейдинг, осуществляя многочисленные сделки по продаже и покупке в течение миллисекунд. Людям точно никогда не «переторговать» роботов, однако из-за опции, о которой идет речь, происходят многочисленные случаи манипуляций рынком. Яркий пример — постоянные «flash crash», то есть резкие обвалы индексов – цена вдруг внезапно и резко падает, а затем возвращается к предыдущему значению в течение считанных минут. Ярким примером был прошлогодний резкий обвал Ethereum, когда стоимость Ether рухнула с $319 до $0,10.

О влиянии, которое торговые роботы оказали на мир криптовалюты можно рассуждать бесконечно, но в этом нет необходимости. Печально известный инцидент Mt Gox, когда произошло самое резкое падение Bitcoin, случился в 2014 году, хотя нам кажется, что прошла целая вечность. Биржа Mt Gox проводила около 70% из всех транзакций с Bitcoin. Внезапно биржа объявила о краже около 650,000 биткойнов. Не всем известно, но причиной тому послужили торговые роботы, прозванные Вилли и Маркус. Боты осуществляли следующие рыночные манипуляции: скупали невероятное количество биткойнов на средства, которых у них на самом деле не было, отправляли сигналы о здоровом росте рынка, а затем перепродавали те же биткойны, после того как повышалась цена. В общем, «накачка и сброс» — бессмертная классика.

Чем плохи боты

Как мы видим, самым очевидным недостатком являются рыночные манипуляции. Однако эта проблема связана с отсутствием упорядоченности рынка, ведь торговые роботы применяются в подобных откровенно мошеннических схемах лишь потому, что использующему их лицу ничего не грозит. Существуют и мелкие проблемы. Роботы сильно усложняют жизнь трейдерам-новичкам, поскольку последние не могут за ними угнаться, а кроме того, они ненадежны и подвержены кодовым ошибкам и прочим «багам».

Чем боты хороши

Несмотря на все вышесказанное, важно отметить, что торговые роботы имеют и массу достоинств. Благодаря им криптоторги происходят быстрее и проще, а само криптопространство становится более конкурентоспособным. На некоторых биржах на долю роботов приходится до 80% торгового оборота. И хотя они создают колебания курсов, эти же самые роботы делают рынок более ликвидным и эффективным. Так что боты — не просто неотъемлемая часть индустрии, но и важный вклад в развитие рынка, которое мы наблюдаем все эти годы.

Заключение

От роботов никуда не деться, как бы вам этого не хотелось. В данный момент в JP Morgan заняты разработкой первого настоящего торгового робота с искусственным интеллектом, который сможет обучаться и совершенствоваться с каждой новой торговой операцией. Конечно, возникают и вопросы: не вытеснит ли искусственный интеллект трейдеров-людей? А если это произойдет, то как будет выглядеть мир, в котором финансовыми торгами занимаются исключительно боты с искусственным интеллектом? К счастью, мы сами узнаем ответы на эти вопросы и станем свидетелями расцвета финансовых технологий.

Автор: Андрей Зимин, CEO Exscudo

Оставить комментарий

Your email address will not be published.

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Читайте также